แนะนำซื้อ REITs และกองทุนรวมหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน เงินเฟ้อชะลอตัว ตลาดแรงงานลดความร้อนแรงลง หนุน Fed ลดดอกเบี้ย

Image
123

 

•    จากเงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) ชะลอตัวลง 3 เดือนติดต่อกัน (อ่านเพิ่มเติม) และตลาดแรงงานสหรัฐฯ ลดความร้อนแรงลงจากอัตราการว่างงานสหรัฐฯ ที่เริ่มเพิ่มขึ้นอย่างช้า ๆ โดยเดือน มิ.ย. อยู่ที่ 4.1% ทั้งสองปัจจัยดังกล่าวจะปูทางสำหรับ Fed ต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แนะนำซื้อ REITs และกองทุนรวมลงทุนในหุ้นโครงสร้างพื้นฐานผ่าน PRINCIPAL GREITs, PRINCIPAL iPROPEN, PRINCIPAL iPROP และ PRINCIPAL GIF เพื่อรับผลประโยชน์จากแนวโน้มดังกล่าว

•    โดยปกติแล้วสินทรัพย์ที่จะได้ประโยชน์จากวัฏจักรดอกเบี้ยลง จะเป็นสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มเคลื่อนไหวตรงกันข้ามกับอัตราดอกเบี้ย กล่าวคือเมื่อดอกเบี้ยปรับเป็นแนวโน้มขาลง สินทรัพย์ เช่น REITs (กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์) หรือ กองทุนรวมที่ลงทุนในหุ้นโครงสร้างพื้นฐานจะมีแนวโน้มปรับขึ้นได้ เนื่องจากต้นทุนทางการเงินที่ถูกลง หรือ Market Sentiment ที่แข็งแกร่งขึ้น 

•    บลจ.พรินซิเพิล แนะนำนักลงทุนคว้าโอกาสตอนนี้ ในช่วงเวลาที่ Fed ใกล้จะลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก โดยมีโอกาสถึง 93% ในเดือนก.ย. 2567 (Source: CME Group as of 17 July 2024) ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทดังกล่าว ผ่านกองทุนตามด้านล่าง

•    PRINCIPAL GREITs (Factsheet): ลงทุนใน Global REITs ผ่านกองทุน Nuveen Global Real Estate Carbon Reduction Fund (70 - 75%) และ iShares Global REIT ETF (20 - 25%) เป็นการผสมผสานกันอย่างลงตัว ทำให้มีการกระจายความเสี่ยงที่ดี และเน้นลงทุนในอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มเติบโตสูง เช่น Data centers และ Industrial (คลังสินค้า)

•    PRINCIPAL iPROPEN (Factsheet): เน้นลงทุนใน REITs เอเชีย ซึ่งประกอบไปด้วยออสเตรเลีย สิงคโปร์ ญี่ปุ่น ฮ่องกง และไทย บริหารโดยทีมงานผู้เชี่ยวชาญการลงทุนใน REITs และได้รับความร่วมมือจากผู้จัดการกองทุนในบริษัท Principal ระดับภูมิภาค กลยุทธ์ปัจจุบันคือ Overweight กลุ่ม Defensive เช่น กลุ่มอุตสาหกรรม (Industrial) และ กลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน เพื่อกระจายความเสี่ยงและลดความผันผวนของพอร์ต

•    PRINCIPAL iPROP (Factsheet): เน้นลงทุนใน REITs กลุ่ม Big Cap ที่มีการกระจายความเสี่ยงที่ดี และ Balance Sheet ที่แข็งแกร่งในไทยและสิงคโปร์เป็นหลัก บริหารโดยทีมงานมืออาชีพจาก Principal กลยุทธ์ปัจจุบันคือ Overweight กลุ่ม Infrastructure และ Underweight กลุ่ม Office จากแนวโน้มการ WFH ที่มากขึ้น

•    PRINCIPAL GIF (Factsheet): ลงทุนในกองทุนหลักคือ Lazard Global Listed Infrastructure Fund ซึ่งเน้นลงทุนในหุ้นโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลกที่มีรายได้ที่มั่นคง มีกิจการผูกขาด และค่าบริการ หรือค่าเช่าสามารถปรับขึ้นได้ตามเงินเฟ้อได้ ตัวอย่างหุ้นเช่น National Grid บริษัทผลิตไฟฟ้าขนาดใหญ่สัญชาติอังกฤษ ผลิตไฟฟ้าให้กับประเทศในสหราชอาณาจักรและเมืองใหญ่ๆ ในภาคตะวันออกเฉียง เหนือของสหรัฐฯ เช่น นิวยอร์ก หรือ แมสซาชูเซตส์
 

Image
12

 

Image
18044

 


คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GREITs และ PRINCIPAL iPROP กองทุนนี้ลงทุนกระจุกตัวในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ (Property Sector Fund) ดังนั้นหากมีปัจจัยลบที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุนดังกล่าว ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจํานวนมาก / PRINCIPAL GIF กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในยุโรป อังกฤษ และอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GREITs, กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย /PRINCIPAL iPROPEN ลงทุนกระจุกตัวในประเทศแถบเอเชีย ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต