Core CPI สหรัฐฯ ลดลงครั้งแรกในรอบ 6 เดือน แนะนำซื้อทอง และหุ้นยุโรป ธีม Fed และ ECB เตรียมลดดอกเบี้ย

Image
12

 

  • บลจ.พรินซิเพิล แนะนำจับจังหวะระยะสั้นเข้าซื้อทองคำผ่านกองทุน PRINCIPAL iGOLD และหุ้นยุโรปผ่านกองทุน PRINCIPAL EUEQ หลังอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ โดยรวมของเดือน เม.ย. 2024 น้อยกว่าคาดเล็กน้อยปูทาง Fed ลดดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือน ก.ย. 2024 ในส่วนของหุ้นยุโรป เตรียมรับปัจจัยบวกจาก ECB พร้อมลดดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือน มิ.ย. 2024นี้  
  • เงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) เดือน เม.ย. 2024 โดยรวมเติบโตน้อยกว่าคาดเล็กน้อย และเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) เติบโตลดลงเป็นครั้งแรกในรอบ 6 เดือน โดยเงินเฟ้อ (CPI) เติบโต 3.4% YoY เท่ากับที่ตลาดคาดการณ์ และ 0.3% MoM น้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์เล็กน้อยที่ 0.4% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) เติบโต 3.6% YoY และ 0.3% MoM เท่ากับการคาดการณ์ของตลาด การปรับขึ้นของค่าเช่าที่อยู่อาศัย และราคาพลังงานยังเป็นสัดส่วนสำคัญที่ 70% ของการเติบโตของเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามราคารถมือสอง (-6.9% YoY) และราคาตั๋วเครื่องบิน (-5.8% YoY) เป็นปัจจัยหลักที่ช่วยลดการเติบโตของเงินเฟ้อ
  • อ้างอิง FedWatch Tool ของ CME Group as of 16 May 2024 นักลงทุนยังมองการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed จะเกิดขึ้น 2 ครั้งในปีนี้ โดยครั้งแรกมีแนวโน้มว่าจะเกิดในเดือนก.ย. โดยมีโอกาสเกิดที่ประมาณ 53.3% ปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 50.5% ก่อนวันที่อัตราเงินเฟ้อประกาศ 
  • การลงทุนในทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้นจากสัญญาณเงินเฟ้อที่เริ่มชะลอตัวลง หนุน Fed ลดดอกเบี้ย นอกจากนี้ธนาคารกลางต่าง ๆ ทั่วโลกกำลังทยอยซื้อสะสมทองคำมากขึ้น เนื่องจากพยายามที่จะกระจายความเสี่ยงของทุนสำรองระหว่างประเทศ เพื่อลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารกลางจีนที่ซื้อทองคำต่อเนื่อง 17 เดือนติดต่อกันเพื่อลดความเสี่ยงการอ่อนค่าของเงินหยวน และความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์ อีกทั้งความขัดแย้งในตะวันออกกลางในปัจจุบันก็เป็นปัจจัยบวกสำหรับทองคำเช่นเดียวกัน
  • หุ้นยุโรปเตรียมรับปัจจัยบวกจากการคาดการณ์ว่า ECB จะลดดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมิ.ย. นี้ หลังตัวเลขเงินเฟ้อปรับลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยล่าสุดอยู่ที่ Eurozone CPI อยู่ที่ 2.4% YoY ในเดือนเม.ย. สูงกว่าเป้าหมายที่ 2% เล็กน้อย นอกจากนี้มูลค่า (Forward P/E) เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี อยู่ในระดับที่ไม่แพงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย
  • PRINCIPAL iGOLD มีนโยบายลงทุนใน SPDR Gold Trust เพียงกองทุนเดียว โดยกองทุนดังกล่าวเน้นลงทุนในทองคําแท่งเพื่อให้ได้โอกาสรับผลตอบแทนใกล้เคียงกับผลตอบแทนของราคาทองคําในตลาดโลก
  • PRINCIPAL EUEQ มีกองทุนหลักคือ European Responsible Equity Fund เน้นลงทุนหุ้นยุโรปที่มีคุณภาพสูง มีการเติบโตที่ดี กองทุนมีผลงานย้อนหลังชนะดัชนีเทียบเคียงอย่างสม่ำเสมอ ตัวอย่างหุ้นที่ลงทุน เช่น Novo Nordisk บริษัทด้านการดูแลสุขภาพระดับโลกที่มีนวัตกรรมและความเป็นผู้นําในการรักษาโรคเบาหวาน และยาที่ช่วยในการลดความอ้วน โดยมีแบรนด์สินค้าที่โด่งดังคือ Ozempic (รักษาโรคเบาหวาน) และ Wegovy (ช่วยลดน้ำหนัก) หรือ บริษัท ASML Holding ผู้ผลิตเครื่องผลิตชิปเซมิคอนดักเตอร์ ให้กับโรงงานผลิตชิปทั่วโลก โดดเด่นจากการใช้เทคโนโลยี EUV ที่ทำให้ชิปมีขนาดเล็กลง และมีประสิทธิภาพสูงขึ้น อีกทั้งบริษัทมีลูกค้าหลัก เช่น TSMC ผู้ผลิตชิปรายใหญ่ของโลก 
  • อ่านรายละเอียด Fund Fact Sheet เพิ่มเติมได้ที่: PRINCIPAL iGOLD และ PRINCIPAL EUEQ
Image
14
Image
16

ผู้ลงทุนควรทําความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และ ความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL EUEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในฝรั่งเศสและอังกฤษ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL iGOLD มีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ แต่อย่างไรก็ตาม กองทุนจะป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนไม่น้อยกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุน / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้  / ผลการดําเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดําเนินงานในอนาคต