แนะนำขายทำกำไรหุ้นโลกเพิ่มเติม แล้วเพิ่มสัดส่วนหุ้นไทย ปรับมุมมองจีนเป็น Slightly Overweight จาก Neutral

Image
126

 

  • บลจ.พรินซิเพิล แนะนำขายทำกำไรหุ้นโลกเพิ่มเติม แล้วเพิ่มสัดส่วนหุ้นไทยผ่าน PRINCIPAL DEF หรือ PRINCIPAL iDIV หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ เริ่มฟื้นตัวได้ประมาณ 3.5% จากผลประกอบการ Q1 24 หนุน อย่างไรก็ตามเมื่อมองไปข้างหน้าเราคาดว่าตลาดหุ้นมีแนวโน้มเผชิญความเสี่ยง และความผันผวนมากขึ้นจากตัวเลขเงินเฟ้อที่เริ่มกลับมาสูงกว่าคาด และจะส่งผลกระทบต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed รวมถึงมูลค่าตลาด (Forward P/E) ที่อยู่เหนือค่าเฉลี่ยทำให้ตลาดมีโอกาสปรับฐาน 
  • เราปรับมุมมองหุ้นจีนสู่ Slightly Overweight จาก Neutral เนื่องจาก sentiment ของตลาดดูดีขึ้น ตัวเลขเศรษฐกิจอยู่ในช่วงฟื้นตัว และโดยรวมสูงกว่าตลาดคาดการณ์ อีกทั้งมูลค่า (Forward P/E) ของ CSI 300 Index อยู่ต่ำค่าเฉลี่ย โดยมีกองทุนแนะนำคือ PRINCIPAL CHEQ
  • นักลงทุนสามารถอ้างอิงน้ำหนักในแต่ละกองทุนที่เราแนะนำได้ดังนี้ 
Image
123

 

  • ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Index) ซึ่งเป็นอีกหนึ่งดัชนีที่ Fed ใช้ในการวัดเงินเฟ้อ ปรับเพิ่มขึ้นมากกว่าคาดเล็กน้อยที่ 2.7% YoY และ 0.3% MoM ขณะที่ตลาดคาดการณ์ 2.6% YoY และ 0.3% MoM และ Core PCE Index ปรับขึ้น 2.8% YoY และ 0.3% MoM มากกว่าที่ตลาดคาดการณ์เล็กน้อยเช่นกันที่ 2.7% YoY และ 0.3% MoM ตามลำดับ สำหรับเดือน มี.ค. นอกจากนี้การใช้จ่ายของผู้บริโภคเติบโต 0.5% มากกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 0.3% จากปัจจัยดังกล่าวมีแนวโน้มส่งผลต่อความไม่แน่นอนในการลดดอกเบี้ยของ Fed มากขึ้น ซึ่งจะทำให้ตลาดหุ้นโลกมีความผันผวนขึ้นได้ เราจึงแนะนำขายทำกำไรหุ้นโลกเพิ่มเติม และนำเงินไปลงทุนหุ้นไทยผ่านกองทุน PRINCIPAL DEF หรือ PRINCIPAL iDIV จากการอนุมัติของงบประมาณปี 2567 ซึ่งจะสามารถเบิกจ่ายได้ในไตรมาส 2/2567 ทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจเร่งตัวขึ้น รวมถึงโครงการ Digital Wallet ที่คาดว่าจะเริ่มในช่วงไตรมาส 4/2567 ก็เป็นอีกหนึ่งปัจจัยบวกที่สำคัญต่อตลาดหุ้นเช่นกัน (อ่านเพิ่มเติม)
  • ในส่วนของตลาดหุ้นจีน เราปรับมุมมองการลงทุนเป็น Slightly Overweight จาก Neutral โดยเห็นความน่าสนใจการลงทุนจาก sentiment โดยรวมของตลาดที่ดูดีขึ้น ตัวเลขเศรษฐกิจที่กำลังฟื้นตัว เช่น GDP Q1 24 ที่เติบโต 5.3% YoY ชนะตลาดคาดการณ์ที่ 4.6% โดยจีนได้ตั้งเป้าการเติบโตของ GDP ปีนี้ที่ประมาณ 5% อีกทั้ง Citi Economic Surprise Index ที่วัดตัวเลขเศรษฐกิจโดยรวมว่ามากกว่าที่ตลาดคาดการณ์หรือไม่ ก็ทยอยฟื้นตัวอยู่เหนือระดับ 0 ตั้งแต่ในช่วงต้นปี และสุดท้ายมูลค่า (Forward P/E) ของ CSI 300 Index อยู่ที่ประมาณ -0.7 SD ทำให้มี downside ที่ค่อนข้างจำกัด โดยมีกองทุนแนะนำคือ PRINCIPAL CHEQ 
  • PRINCIPAL CHEQ มีกองทุนหลักคือ Schroder ISF All China Equity Fund ที่เน้นลงทุนหุ้นจีนคุณภาพ เติบโตดี ได้ทั้งตลาด Onshore และ Offshore เช่น China A share, H shares, ADR (Unconstrained) จากวิธีการลงทุนแบบ Bottom Up โดยพอร์ตการลงทุนปัจจุบัน เป็นหุ้นที่ทางทางรัฐบาลจีนให้สนับสนุนเช่น Clean energy, EV battery, Copper และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโอกาสการฟื้นตัวของการบริโภค และหุ้นได้ประโยชน์จากการเติบโตของ AI เช่น CATL ผู้ผลิตแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าอันดับ 1 ของโลก หรือ Tencent Holding ประกอบธุรกิจเกี่ยวข้องกับการเติบโตของ AI เช่น WeChat และ QQ เป็น Social media ที่โด่งดังของประเทศจีน หรือธุรกิจเกมออนไลน์ และกองทุนได้รับการจัดอันดับ Morningstar 5 ดาว
  • นักลงทุนสามารถคลิก PRINCIPAL DEF, PRINCIPAL iDIV และ PRINCIPAL CHEQ เพื่ออ่าน Fund Fact Sheet กองทุนแนะนำ

 

Image
124

 

Image
125

 

คำเตือน: Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ 
สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน
ผู้ลงทุนควรทําความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และ ความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GREITs กองทุนนี้ลงทุนกระจุกตัวในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ (Property Sector Fund) ดังนั้นหากมีปัจจัยลบที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุนดังกล่าว ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจํานวนมาก / PRINCIPAL GCF กองทุนนี้มีความเสี่ยงสูงและซับซ้อน ผู้ลงทุนควรขอคำแนะนำเพิ่มเติมจากเจ้าหน้าที่ก่อนตัดสินใจลงทุน  / PRINCIPAL GCF เป็นกองทุนรวมที่มีความเสี่ยงมากกว่ากองทุนรวมอื่น จึงเหมาะกับผู้ลงทุนที่มีความต้องการผลตอบแทนสูง และสามารถยอมรับความเสี่ยงจากการลงทุนได้ มากกว่าผู้ลงทุนทั่วไป / PRINCIPAL GREITs, PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG และ PRINCIPAL GCREDIT กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GOPP กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GIF กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในยุโรป อังกฤษ และอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL CHEQ ลงทุนกระจุกตัวใน emerging markets ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GESG มิได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน การบริหารจัดการและการจัดทำรายงานของกองทุนรวมเช่นเดียวกับ SRI Fund / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL KEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเกาหลี ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ / Morning Star Copyright @ 2024 บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสริช์ ประเทศไทย สงวนลิขสิทธิ ข้อมูลที่ประกอบในเอกสารนี้ : (1) เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัทมอร์นิ่งสตาร์ และ/หรือ ผู้ให้บริการข้อมูล (2) บริษัทขอสงวนสิทธิ์ในการทำซ้ำ หรือเผยแพร่ (3) บริษัทขอสงวนสิทธิ์ที่จะไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้อง ครบถ้วน และความเสียหายต่างๆ ที่เกิดขึ้นทุกกรณีจากการนำข้อมูลไปใช้อ้างอิง ผลการดําเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดําเนินงานในอนาคต