ทยอยสะสมกองทุนตราสารหนี้โลกเพิ่ม เพิ่มน้ำหนักหุ้นเวียดนาม เตรียมรับปัจจัยบวก
Image
• บลจ.พรินซิเพิลแนะนำนักลงทุนทยอยสะสมกองทุนตราสารหนี้โลกเพิ่มผ่าน PRINCIPAL GCREDIT หลังเริ่มเห็นสัญญาณการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี เนื่องจากนโยบายการขึ้นภาษีต่อประเทศคู่ค้าของโดนัลด์ ทรัมป์ ไม่ได้รุนแรงเท่ากับที่เคยกล่าวไว้ตอนหาเสียง และเราปรับมุมมองการลงทุนในหุ้นเวียดนามสู่ Slightly OW จาก Neutral เตรียมรับปัจจัยบวก ขณะที่มูลค่า (Forward P/E) อยู่ในระดับไม่แพง ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 5 ปี โดยนักลงทุนสามารถสะสมหุ้นเวียดนามได้ผ่าน PRINCIPAL VNEQ และอ้างอิงน้ำหนักกองทุนแนะนำได้ตามพอร์ตการลงทุนตามระดับความเสี่ยงด้านล่าง
Image
• หลังจากโดนัลด์ ทรัมป์เข้ารับตำแหน่งได้ 1 สัปดาห์ ทั้งตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ตอบรับในทิศทางที่ดี เนื่องจากนโยบายต่าง ๆ โดยเฉพาะด้านการขึ้นกำแพงภาษีไม่ได้มีลักษณะรุนแรงเหมือนที่ตลาดคาดการณ์ซึ่งอ้างอิงจากสิ่งที่ทรัมป์พูดตอนหาเสียง โดยนโยบายค่อนข้างเปิดทางต่อการเจรจา กล่าวคือมีการแจ้งว่าจะขึ้นภาษี แต่ยังไม่ได้ขึ้นทันที และโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับประเทศจีน จากที่เคยกล่าวว่าจะจัดเก็บภาษีทันทีถึง 60% สู่มีแผนว่าจะขึ้นภาษีแค่ 10% เท่านั้นในเดือนหน้า ผลที่ตามมาคือการปรับตัวขึ้นของเงินเฟ้อสหรัฐจากผลกระทบของนโยบายทรัมป์เป็นไปได้ยากมากขึ้น นำไปสู่เฟดมีแนวโน้มลดดอกเบี้ยได้อย่างราบรื่นมากขึ้นในปีนี้ นอกจากนี้การส่งเสริมการลงทุนขนาดใหญ่ใน AI นอกจากจะช่วยเพิ่ม productivity และช่วยไม่ให้เงินเฟ้อปรับขึ้นอย่างมีนัยในระยะกลางถึงยาวด้วย
• ในส่วนของเวียดนาม นอกจากปัจจัยบวกของการเข้าร่วมใน waiting lists ในช่วงเดือนมี.ค. เพื่อที่จะรอการอัปเกรดสู่ FTSE Emerging Markets Index แล้ว เรามองว่าปีนี้การลงทุนของรัฐบาลเวียดนามจะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจ เนื่องจากรัฐบาลเวียดนามมีการลงทุนค่อนข้างต่ำในช่วงหลายปีที่ผ่านมาจากการบังคับใช้ของนโยบายปราบปรามการทุจริตคอร์รัปชัน อีกทั้งผู้นำคนใหม่ พล.อ.เลือง เกื่อง เห็นความสำคัญของการลงทุนมาก และได้เตรียมโครงการต่าง ๆ เช่น การสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ ๆ ในปีนี้เป็นที่เรียบร้อย
คำเตือน:
Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income”
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
• สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
• ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน
ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG, PRINCIPAL GCREDIT, PRINCIPAL USEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GOPP กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GIFUH กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในยุโรป อังกฤษ และอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GESG มิได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน การบริหารจัดการและการจัดทำรายงานของกองทุนรวมเช่นเดียวกับ SRI Fund / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL DPLUS มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วนซึ่งจะไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จึงอาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ดังนั้น บริษัทจัดการจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุน ณ ต่างประเทศ เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว / PRINCIPAL GIFUH จะไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (unhedged) ดังนั้นกองทุนจึงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
