เฟดคาดจะลดดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้ พร้อมมองเงินเฟ้ออาจปรับขึ้นได้ชั่วคราว จากนโยบายของทรัมป์

Image
2

 

  • เฟดคงอัตราดอกเบี้ยตามคาดการณ์ที่ 4.25% – 4.50%ในการประชุมเดือน มี.ค. พร้อมระบุมีแนวโน้มลดดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% ในปีนี้ (อ้างอิงจากรายงาน dot plot) อย่างไรก็ตาม เฟดคาดว่าเงินเฟ้อสามารถปรับขึ้นได้ชั่วคราวใน  ปีนี้ และปรับลดการเติบโต GDP สหรัฐฯ ลงจากผลกระทบของนโยบายกีดกันการค้าของโดนัลด์ ทรัมป์ บลจ.พรินซิเพิล ยังคงคาดว่าตลาดในระยะสั้นจะผันผวนต่อ แนะนำนักลงทุนเน้นลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ คุณภาพดีเป็นหลัก โดย      
    นักลงทุนสามารถอ้างอิงน้ำหนักแต่ละกองทุนแนะนำตามระดับความเสี่ยงของพอร์ตได้ตามตารางด้านล่าง
     
Image
3

 

  • เฟดคงอัตราดอกเบี้ยตามคาดการณ์ และจากรายงาน dot plot มีคณะกรรมการเฟด 11 คน จาก 19 คนเห็นว่าควรลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม 2 – 3 ครั้งในปีนี้ อีกทั้งเฟดได้ปรับลดการเติบโต GDP สหรัฐฯ ในปีนี้ ลงสู่ 1.7% จาก 2.1% อ้างอิงจากการคาดการณ์ครั้งก่อน และปรับเพิ่มการเติบโตของเงินเฟ้อที่ 2.7% จาก 2.5% อ้างอิงจากการคาดการณ์ในครั้งก่อนเช่นกัน โดยคุณเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดให้เหตุผลว่าเป็นผลกระทบของความไม่แน่นอนจากนโยบายโดนัลด์ ทรัมป์ 

  • นอกจากนี้เฟดได้ประกาศจะลดระดับการทำ QT (Quantitative Tightening) คือ การถอนสภาพคล่องและลดปริมาณเงินที่หมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจ โดยจะลดการปล่อยให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ครบกำหนดโดยไม่ซื้อเพิ่มลงสู่ 5 พันล้านดอลลาร์ จาก 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งการกระทำดังกล่าวแสดงท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้นของเฟด  

  • ตลาดหุ้นเมื่อคืนโดยรวมมองผลการประชุมเฟดเป็นปัจจัยบวก เนื่องจากเฟดมีท่าทีใช้นโยบายการเงินผ่อนคลายมากขึ้น และไม่ได้แสดงถึงความกังวลต่อเงินเฟ้อที่จะเพิ่มขึ้น และตัวเลขเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง โดยมองว่าจะเกิดขึ้นแค่เพียงชั่วคราวในปีนี้เท่านั้น อย่างไรก็ตาม บลจ.พรินซิเพิล มองตลาดมีแนวโน้มผันผวนต่อ จากความไม่แน่นอนของนโยบายโดนัลด์ ทรัมป์, ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แสดงสัญญาณชะลอตัว และเงินเฟ้อที่ปรับจะสูงขึ้นได้ แนะนำพอร์ตการลงทุนหลักเป็นหุ้นคุณภาพ และตราสารหนี้ระดับ Investment grade เช่น PRINCIPAL GLEADER, PRINCIPAL GESG, PRINCIPAL GFIXED และ PRINCIPAL GCREDIT

Image
4

 

Image
4

 

คำเตือน: Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
•    ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG, PRINCIPAL GCREDIT, PRINCIPAL USEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GLEADER กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในอเมริกาเหนือ และยุโรปผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GIFUH กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในยุโรป อังกฤษ และอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GESG มิได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน การบริหารจัดการและการจัดทำรายงานของกองทุนรวมเช่นเดียวกับ SRI Fund / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL DPLUS มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วนซึ่งจะไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จึงอาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ดังนั้น บริษัทจัดการจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุน ณ ต่างประเทศ เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว / PRINCIPAL GIFUH จะไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (unhedged) ดังนั้นกองทุนจึงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ /ผู้ลงทุนควรศึกษาผลการดำเนินงานของหน่วยลงทุนแต่ละชนิดของกองทุนใน https://www.principal.th/th/mutual-fundth ก่อนตัดสินใจลงทุน / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต