แนะนำปรับพอร์ต Defensive มากขึ้น, ยังชอบหุ้นสหรัฐฯ เป็นหลัก หลังเฟดส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยน้อยลง

Image
2

 

  • บลจ.พรินซิเพิลแนะนำนักลงทุนปรับพอร์ตให้มีความ Defensive มากขึ้น โดยปรับมุมมองหุ้นเข้าสู่ Neutral หลังตลาดเริ่มมีการปรับฐานอีกครั้งหนึ่ง จากผลประชุมเฟดที่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยน้อยลง และมองเงินเฟ้อในปีหน้ามีแนวโน้มปรับขึ้นได้เล็กน้อย อย่างไรก็ตามเฟดปรับการคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐเพิ่มขึ้น บ่งบอกเศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแกร่ง โดยเรายังแนะนำกองทุนโลกคุณภาพดี (PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG, PRINCIPAL GOPP) และกองทุนหุ้นสหรัฐ (PRINCIPAL USEQ) โดยนักลงทุนสามารถอ้างอิงน้ำหนักกองทุนแนะนำได้ตามพอร์ตการลงทุนตามระดับความเสี่ยงด้านล่าง

Image
3

 

  • บลจ.พรินซิเพิลแนะนำนักลงทุนปรับพอร์ตให้มีความ Defensive มากขึ้น โดยปรับมุมมองหุ้นเข้าสู่ Neutral หลังตลาดเริ่มมีการปรับฐานอีกครั้งหนึ่ง จากผลประชุมเฟดที่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยน้อยลง และมองเงินเฟ้อในปีหน้ามีแนวโน้มปรับขึ้นได้เล็กน้อย อย่างไรก็ตามเฟดปรับการคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐเพิ่มขึ้น บ่งบอกเศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแกร่ง โดยเรายังแนะนำกองทุนโลกคุณภาพดี (PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG, PRINCIPAL GOPP) และกองทุนหุ้นสหรัฐ (PRINCIPAL USEQ) โดยนักลงทุนสามารถอ้างอิงน้ำหนักกองทุนแนะนำได้ตามพอร์ตการลงทุนตามระดับความเสี่ยงด้านล่าง

  • เฟดมีมติลดดอกเบี้ย 0.25% ส่งผลให้ดอกเบี้ยสหรัฐฯ อยู่ที่ 4.25 – 4.50% ตามคาด แต่มีคณะกรรมการเฟด 1 ท่านคือคุณ Beth Hammack ที่เห็นว่าเฟดควรที่จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้จากความกังวลด้านเงินเฟ้อในปีหน้า และ Fed Dot Plot มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัย โดยในปี 2025 เฟดคาดการณ์ว่าจะลดดอกเบี้ยในปีหน้าแค่ 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% เท่านั้น ปรับลดลงจาก Fed Dot Plot ในเดือน ก.ย. ที่ 4 ครั้ง ส่งผลให้ค่ากลางของการคาดการณ์ดอกเบี้ยในสิ้นปีหน้าปรับลดลงอยู่ที่ 3.75% – 4.00% อีกทั้งประธานเฟดระบุว่าเฟดจะใช้ความระมัดระวัง และรอบคอบมากขึ้นต่อการลดดอกเบี้ยครั้งถัดไป 

  • เฟดได้ปรับการคาดการณ์เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยคาด Core PCE ปีนี้จะอยู่ที่ 2.8% จาก 2.6% และในปีหน้าอยู่ที่ 2.5% จาก 2.2% ซึ่งประธานเฟดระบุว่าคณะกรรมการบางท่านได้นำมุมมองเรื่องผลกระทบของนโยบายการคลังในปีหน้าเข้ามาคำนวนแล้ว แต่อย่างไรก็ตามเฟดมองเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยรวมแข็งแกร่งขึ้น โดยปรับประมาณการณ์เติบโตในปีนี้ขึ้นที่ 2.5% จาก 2.0% และปีหน้า 2.1% จาก 2.0% 

  • บลจ.พรินซิเพิล ปรับมุมมองหุ้นเข้าสู่ Neutral เพื่อเพิ่มความ Defensive ให้กับพอร์ตมากขึ้น และลดความผันผวนของพอร์ตต่อ การปรับฐานครั้งนี้ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยนักลงทุนสามารถใช้จังหวะตลาดปรับฐานทยอยสะสมกองทุนหุ้นคุณภาพดีเพื่อให้ครบตามสัดส่วนเป้าหมายได้ และเราปรับมุมมอง REITs โลกเข้าสู่ Neutral เช่นกัน จากผลการประชุมเฟดล่าสุดที่มีมุมมองลดดอกเบี้ยน้อยลง
     

Image
4

 

Image
1924

 

คำเตือน: 
Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
•    ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน
ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG, PRINCIPAL GCREDIT, PRINCIPAL USEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GOPP กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GIFUH กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในยุโรป อังกฤษ และอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GESG มิได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน การบริหารจัดการและการจัดทำรายงานของกองทุนรวมเช่นเดียวกับ SRI Fund / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL DPLUS มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วนซึ่งจะไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จึงอาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ดังนั้น บริษัทจัดการจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุน ณ ต่างประเทศ เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว / PRINCIPAL GIFUH จะไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (unhedged) ดังนั้นกองทุนจึงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต