Fed ลดดอกเบี้ยครั้งแรก 0.50% ป้องกันเศรษฐกิจถดถอย สินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์ กองทุนตราสารหนี้ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ (REITs)และ กองทุนหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน

Image

•    Fed เริ่มต้นวัฏจักรการลดดอกเบี้ยรอบใหม่โดยการปรับลดดอกเบี้ยที่ 0.50% พร้อมรายงาน Dot Plot ที่แสดงถึงว่าจะมีการลดดอกเบี้ยอีก 0.50% ภายในสิ้นปีนี้ และปรับลดต่อเนื่องในปีหน้าอีกประมาณ 1.00% อ้างอิงตามค่า Median ของ Dot Plot ล่าสุด ซึ่งไม่ได้สร้างความประหลาดใจให้ตลาดมากนัก เนื่องจากตลาดได้มีการคาดการณ์ไว้ล่วงหน้าบ้างแล้ว อย่างไรก็ตามจะเห็นได้ว่าตลาดไม่ได้ตอบเชิงบวกอย่างรุนแรง เนื่องจากยังมีความไม่แน่นอนของตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เช่น อัตราการว่างงาน, ผลประกอบการณ์บริษัทจดทะเบียนในไตรมาส3 2024 และผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในช่วงเดือน พ.ย. โดยทาง บลจ.พรินซิเพิล ยังแนะนำเน้นการลงทุนในสินทรัพย์คุณภาพ และการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน ตามพอร์ตการลงทุนแนะนำด้านล่าง

Image

•    โดยทางเราคาดว่ากองทุนตราสารหนี้, กองทุนหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน และกองทุนอสังหาริมทรัพย์ (REITs) จะเป็นสินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์จากการเริ่มการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหม่ของ Fed จากโดยปกติสินทรัพย์ประเภทดังกล่าวจะสร้างผลตอบแทนได้ดีในช่วงวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง
•  ในส่วนของกองทุนตราสารหนี้ เราแนะนำ PRINCIPAL GCREDIT-A ที่เน้นลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (Investment grade: IG) กองทุนหลักมีผลตอบแทนดีสม่ำเสมอชนะดัชนีอ้างอิง 11 ปี ใน 12 ปี ต่อเนื่องพร้อมทั้งได้รับ Morningstar 5 ดาว มี Duration ที่ 6 ปี  Yield to maturity ที่ 5.1% (Source: BNY Mellon as of 31 August 2024)
•    กองทุนหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน เราแนะนำ PRINCIPAL GIFUH-A เน้นลงทุนหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานที่มีรายได้มั่นคง มีความต้องการสม่ำเสมอ เป็นกิจการผูกขาด เช่น โรงไฟฟ้า สนามบิน หรือเสาโทรคมนาคม กองทุนหลักมีผลตอบแทนย้อนหลังดีสม่ำเสมอ เอาชนะดัชนีเทียบเคียงได้อย่างต่อเนื่อง (อ่านเพิ่มเติม)

•    และเราแนะนำ PRINCIPAL GREITs ในฐานะกองทุนอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ลงทุน 2 กองทุนหลักคือ Nuveen Global Real Estate Carbon Reduction Fund (น้ำหนัก 70-75%) เน้นลงทุนใน REITs ที่มีเป้าหมายลดการปล่อยก๊าซคาร์บอน มีแนวโน้มเติบโตสอดคล้องไปกับเมกะเทรนด์ทั่วโลก มีผลงานย้อนหลังดีสม่ำเสมอ ได้รับการจัดอันดับ Morningstar 5 ดาว (Source: Nuveen as of 31 August 2024) และ iShares Global REIT ETF กองทุน Passive เน้นลงทุนใน REITs ทั่วโลกถึง 338 บริษัท ช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ต

คำเตือน: Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
•    ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน
 

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GREITs กองทุนนี้ลงทุนกระจุกตัวในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ (Property Sector Fund) ดังนั้นหากมีปัจจัยลบที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุนดังกล่าว ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจํานวนมาก / PRINCIPAL GREITs, PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG, PRINCIPAL GCREDIT และ PRINCIPAL GHEALTH กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GIFUH-A กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในยุโรป อังกฤษ และอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GESG มิได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน การบริหารจัดการและการจัดทำรายงานของกองทุนรวมเช่นเดียวกับ SRI Fund / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL KEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศเกาหลี ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL INDIAEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศอินเดีย ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GHEALTH ลงทุนกระจุกตัวในหมวดอุตสาหกรรม Healthcare ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจํานวนมาก / PRINCIPAL DPLUS มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วนซึ่งจะไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จึงอาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ดังนั้น บริษัทจัดการจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุน ณ ต่างประเทศ เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว / PRINCIPAL GIFUH-A จะไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (unhedged) ดังนั้นกองทุนจึงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ / Morning Star Copyright @ 2024 บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสริช์ ประเทศไทย สงวนลิขสิทธิ ข้อมูลที่ประกอบในเอกสารนี้ :  (1) เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัทมอร์นิ่งสตาร์ และ/หรือ ผู้ให้บริการข้อมูล (2) บริษัทขอสงวนสิทธิ์ในการทำซ้ำ หรือเผยแพร่  (3) บริษัทขอสงวนสิทธิ์ที่จะไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้อง ครบถ้วน และความเสียหายต่างๆ ที่เกิดขึ้นทุกกรณีจากการนำข้อมูลไปใช้อ้างอิง ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต