FED เตรียมเริ่มวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง แนะนำ PRINCIPAL GIFUH-A เข้าพอร์ตลงทุน ประหยัดต้นทุนป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน (Hedging cost) ค่าเงินบาท vs ดอลล่าร์สหรัฐฯ ไม่ได้อ่อนค่าหรือแข็งค่าอย่างมีนัย ในระยะยาว

Image

•    ทีม Investment Strategy แนะนำนักลงทุนที่มีมุมมองระยาว (5 ปีขึ้นไป) ลงทุนใน PRINCIPAL GIFUH-A ที่เน้นลงทุนในหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานประเภท Preferred Infrastructure ที่มีรายได้มั่นคง ประสิทธิภาพในการทำกำไรสม่ำเสมอ และมีอายุสินทรัพย์ยาวนาน ค่าบริการหรือค่าเช่าสามารถปรับขึ้นได้ตามเงินเฟ้อ เพื่อช่วยให้พอร์ตลงทุนมีความสมดุลมากขึ้น 
•    และที่สำคัญคือ PRINCIPAL GIFUH-A มีนโยบายไม่ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Unhedged) เนื่องจากจะสามารถช่วยนักลงทุนประหยัดต้นทุนป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน (Hedging Cost) ที่ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 2.5 – 3.0% ต่อปี อีกทั้งจากข้อมูลในอดีต ในระยะยาว 5 ปีขึ้นไปค่าเงินบาทดอลล่าร์สหรัฐฯ ไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัย โดยนักลงทุนสามารถอ้างอิงน้ำหนักได้ตามพอร์ตการลงทุนแนะนำด้านล่าง

Image

•    โดยปกติหุ้นกลุ่มหุ้นโครงสร้างพื้นฐานจะได้ประโยชน์จากภาวะดอกเบี้ยขาลง เนื่องจากต้นทุนในการดำเนินงานลดน้อยลง และ Market Sentiment ดีขึ้น โดยในคืนวันพุธสัปดาห์นี้ตลาดคาดว่า Fed จะมีโอกาสที่ 59% ต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50% และ 41% ต่อการลดดอกเบี้ย 0.25% (Source: CME FedWatch Tool as of 16 September 2024) ซึ่งจะเป็นการเริ่มต้นวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงของ Fed หลังจากทยอยขึ้นดอกเบี้ยตั้งแต่ต้นปี 2022 เพื่อจัดการกับเงินเฟ้อ 
•    เนื่องจากธรรมชาติของสินทรัพย์ประเภทนี้จะมีกระแสรายได้ที่มั่นคง ไม่ผันแปรไปตามวัฏจักรเศรษฐกิจ มีความผันผวน และ Correlation ที่ต่ำเมื่อเทียบกับหุ้นโลก ดังนั้นการมีกองทุนหุ้นโครงสร้างพื้นฐานจะช่วยกระจายความเสี่ยง เตรียมพร้อมรับความไม่แน่นอนที่อาจจะเกิดขึ้นปลายปีได้ เช่น ภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯว่าจะเข้าสู่เศรษฐกิจถดถอยหรือไม่ ผลการเลือกตั้งของสหรัฐฯ หรือผลกระทบจากเศรษฐกิจจีนที่ยังไม่ฟื้นตัว 
•    PRINCIPAL GIFUH-A: มีกองทุนหลักคือ Lazard Global Listed Infrastructure เน้นลงทุนหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานที่มีรายได้มั่นคง มีความต้องการสม่ำเสมอ เป็นกิจการผูกขาด เช่น โรงไฟฟ้า สนามบิน หรือเสาโทรคมนาคม กองทุนหลักมีผลตอบแทนย้อนหลังดีสม่ำเสมอ เอาชนะดัชนีเทียบเคียงได้อย่างต่อเนื่อง โดยกองทุนให้ผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี ที่ 9.17% ต่อปี ขณะที่ดัชนีเทียบเคียง (Global Infrastructure Index) ให้ผลตอบแทนเพียง 7.92% ต่อปี (Source: Lazard Presentation as of 31 July 2024)

 

คำเตือน: Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
•    สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
•    ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GREITs กองทุนนี้ลงทุนกระจุกตัวในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ (Property Sector Fund) ดังนั้นหากมีปัจจัยลบที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุนดังกล่าว ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจํานวนมาก / PRINCIPAL GREITs, PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG, PRINCIPAL GCREDIT และ PRINCIPAL GHEALTH กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GIFUH-A กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในยุโรป อังกฤษ และอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GESG มิได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน การบริหารจัดการและการจัดทำรายงานของกองทุนรวมเช่นเดียวกับ SRI Fund / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL KEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศเกาหลี ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL INDIAEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศอินเดีย ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GHEALTH ลงทุนกระจุกตัวในหมวดอุตสาหกรรม Healthcare ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจํานวนมาก / PRINCIPAL DPLUS มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วนซึ่งจะไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จึงอาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ดังนั้น บริษัทจัดการจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุน ณ ต่างประเทศ เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว / PRINCIPAL GIFUH-A จะไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (unhedged) ดังนั้นกองทุนจึงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต