เพิ่มน้ำหนักกองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศ ประธาน Fed ชี้เงินเฟ้อกำลังลดลงสู่ระดับเป้าหมายที่ 2% และลดความไม่แน่นอนจากตราสารหนี้ไทย

Image
24

 

  • แนะนำเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศคือ PRINCIPAL GFIXED และ PRINCIPAL GCREDIT และลดน้ำหนักกองทุนตราสารหนี้ไทย หลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) ชะลอตัวติดต่อกัน 3 เดือน (อ่านเพิ่มเติม) ส่งผลให้ล่าสุดคุณเจอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed ได้ให้สัมภาษณ์ว่ามีความมั่นใจมากขึ้นที่เงินเฟ้อสหรัฐฯ กำลังปรับลดระดับลงสู่เป้าหมายที่ 2% อ้างอิงจากข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุด อีกทั้งจากเหตุการณ์ของบริษัท EA อาจทำให้ตลาดตราสารหนี้ไทยภาคเอกชนผันผวนระยะสั้น โดยแนะนำน้ำหนักอ้างอิงตามพอร์ตการลงทุนตามระดับความเสี่ยงด้านล่าง

Image
1

 

  • จากการให้สัมภาษณ์ล่าสุดของคุณเจอโรม พาวเวลล์ที่ Economic Club of Washington DC ระบุว่ามีความมั่นใจมากขึ้นที่เงินเฟ้อสหรัฐฯกำลังลดลงสู่ระดับเป้าหมายที่ 2% ซึ่งมีความเป็นไปได้ที่จะปูทางต่อการลดดอกเบี้ยเร็ว ๆ นี้ อย่างไรก็ตามช่วงเวลาที่จะลดดอกเบี้ยที่แน่นอนยังไม่ได้ถูกระบุชัดเจน คุณเจอโรม พาวเวลล์ยังเน้นย้ำถึงตัวเลขเศรษฐกิจที่มีความสมดุลมากขึ้น จากเงินเฟ้อที่ปรับลดลง ขณะที่ความตึงตัวของตลาดแรงงานก็เริ่มผ่อนคลาย จากเหตุการณ์ดังกล่าวส่งผลให้ความน่าจะเป็นของ Fed ต่อการลดดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือน ก.ย. ปรับขึ้นที่ 88% และมีความเป็นไปได้มากขึ้นต่อการลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้ นอกจากนี้จากเหตุการณ์ของบริษัท EA ที่เกิดขึ้น อาจส่งผลให้ตลาดตราสารหนี้ไทยภาคเอกชนมีความไม่แน่นอนระยะสั้น 

  • เราจึงแนะนำให้นักลงทุนเพิ่มน้ำหนักในกองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศมากขึ้น ผ่าน PRINCIPAL GFIXED และ PRINCIPAL GCREDIT และลดน้ำหนักกองทุนตราสารหนี้ในประเทศลง เพื่อรับประโยชน์แนวโน้มการลดดอกเบี้ยของ Fed และความเสี่ยงจาก    ตราสารหนี้ภาคเอกชนของไทย 

  • PRINCIPAL GFIXED (Fact sheet): มีกองทุนหลักคือ PIMCO GIS Income Fund ซึ่งมีการลงทุนที่ยืดหยุ่น สามารถลงทุนในตราสารหนี้ได้หลากหลายประเภทที่มีคุณภาพ ทำให้กองทุนมีการกระจายความเสี่ยง และรับมือกับความผันผวนของตลาดได้ดี โดยมี yield to maturity (YTM) ของพอร์ตที่ 6.99% ต่อปี และตราสารหนี้ในพอร์ตมีอันดับความน่าเชื่อถือโดยเฉลี่ยที่ AA- (Source: PIMCO as of 31 May 2024) นอกจากนี้ PRINCIPAL GFIXED เป็นกองทุนมีค่าธรรมเนียมต่ำสุด ในกลุ่มกองทุนที่ลงทุนใน PIMCO GIS Income fund

  • PRINCIPAL GCREDIT (Fact sheet): กองทุนหลักคือ BNY Mellon Global Credit Fund ซึ่งเน้นลงทุนในตราสารหนี้ระดับ Investment Grade ทั่วโลก โดยตราสารหนี้ที่กองทุนเคยลงทุนตั้งแต่กองทุนจัดตั้งไม่เคยเกิดการผิดนัดชำระหนี้เลย (Default) และกองทุนมีผลตอบแทนย้อนหลังชนะดัชนีเทียบเคียงอย่างสม่ำเสมอ กองทุนมี Duration 6 ปี, ยีลด์ (YTM) 6%, Average credit rating คือ A และได้รับการจัดอันดับ Morningstar 5 ดาว (Source: BNY Mellon as of 31 May 2024)

Image
23

 

Image
3


คำเตือน : ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GREITs กองทุนนี้ลงทุนกระจุกตัวในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ (Property Sector Fund) ดังนั้นหากมีปัจจัยลบที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุนดังกล่าว ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจํานวนมาก / PRINCIPAL GREITs, PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG และ PRINCIPAL GCREDIT กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GIF กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในยุโรป อังกฤษ และอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GESG มิได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน การบริหารจัดการและการจัดทำรายงานของกองทุนรวมเช่นเดียวกับ SRI Fund / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL KEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศเกาหลี ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL DPLUS มีการลงทุนในต่างประเทศบางส่วนซึ่งจะไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ จึงอาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ดังนั้น บริษัทจัดการจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุน ณ ต่างประเทศ เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ / ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต/ Copyright @ 2024 บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสริช์ ประเทศไทย สงวนลิขสิทธิ ข้อมูลที่ประกอบในเอกสารนี้ :(1) เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัทมอร์นิ่งสตาร์ และ/หรือ ผู้ให้บริการข้อมูล (2) บริษัทขอสงวนสิทธิ์ในการทำซ้ำ หรือเผยแพร่ (3) บริษัทขอสงวนสิทธิ์ที่จะไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้อง ครบถ้วน และความเสียหายต่างๆ ที่เกิดขึ้นทุกกรณีจากการนำข้อมูลไปใช้อ้างอิง ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต