มุมมองพาวเวลล์ล่าสุดย้ำ เหมาะสมที่จะเริ่มลดดอกเบี้ยครั้งแรกในปีนี้ กองทุน REITs สินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์

Image

• บลจ.พรินซิเพิล ยังคงแนะนำนักลงทุนกระจายน้ำหนักบางส่วนของพอร์ตเพื่อลงทุนในกองทุนอสังหาฯ (REITs) อ้างอิงน้ำหนักตามพอร์ตการลงทุนแนะนำตามระดับความเสี่ยง หลังล่าสุดความเห็นของประธาน Fed คุณ เจอโรม พาวเวลล์ เน้นย้ำถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในปีนี้
• แม้ว่าถ้อยคำแถลงของประธาน Fed ล่าสุดระบุว่ายังมีเวลาในการประเมินข้อมูลทางเศรษฐกิจก่อนที่จะตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตามคุณเจอ โรมพาวเวลล์ ยังชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดที่เพิ่มขึ้นมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์เล็กน้อย ไม่ได้เปลี่ยนมุมมองของ Fed ต่อการลดดอกเบี้ยในปีนี้ ขณะที่นักลงทุนโดยรวมยังคงคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้น 3 ครั้งในปีนี้ โดยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในการประชุมเดือน มิ.ย. (Source: CME FedWatch Tool as of 4 April 2024)
• โดยปกติกองทุน REITs จะมีผลตอบแทนที่ดีในช่วงดอกเบี้ยขาลง หากพิจารณาจากสถิติ 8 ครั้งหลังสุดหลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี ถึงจุดสูงสุด กองทุน REITs มีแนวโน้ม outperform หลังจากนั้น 12 เดือน โดยให้ค่าเฉลี่ยผลตอบแทนที่ 20.1% และ 18.3% สำหรับกองทุน REITs โลก และสหรัฐฯ ตามลำดับ อีกทั้ง Dividend Yield ปัจจุบันของทั้ง REITs โลกและเอเชียก็อยู่ในระดับน่าสนใจที่ประมาณ 4.4% เราจึงมีมุมมองว่าช่วงนี้เป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนที่สนใจการลงทุนใน REITs หรือต้องการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนเพิ่มเติม โดยมีกองทุนแนะนำดังนี้ 
• PRINCIPAL GREITs ลงทุนในกองทุนหลัก 2 กองทุน คือ  Global Property Securities Fund จาก Principal Asset Management ซึ่ง และ iShares Global REIT ETF โดยทีมการลงทุนจะผสมสัดส่วนเพื่อให้เหมาะสมกับมุมมองตลาดภายใต้เกณฑ์ฯ (ในปัจจุบันอยู่ที่ระดับประมาณ 55% และ 45% ตามลำดับ) เพื่อการกระจายความเสี่ยง โดยทั้ง 2 กองทุนมีนโยบายที่เน้นลงทุนในสินทรัพย์ประเภท REITs 
  ทั่วโลก
• PRINCIPAL iPROPEN บริหารโดยทีมงานผู้เชี่ยวชาญการลงทุนใน REITs และได้รับความร่วมมือจากผู้จัดการกองทุนในบริษัท Principal ระดับภูมิภาค เพื่อได้รับข้อมูลเชิงลึกในการหาผลตอบแทนส่วนเพิ่ม (Alpha) กองทุนมีการกระจายลงทุน REITs ในเอเชียเป็นหลัก เช่น ออสเตรเลีย สิงคโปร์ ญี่ปุ่น และไทย Overweight กลุ่ม Defensive เช่น กลุ่มอุตสาหกรรม (Industrial) และกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน ที่ขนาดใหญ่ และมี Balance Sheet ที่แข็งแกร่งสามารถรับมือกับความผันผวนของเศรษฐกิจได้ดี  และ Underweight กลุ่ม Office โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศ เนื่องจากภาวะ Oversupply หลังการใช้อย่างแพร่หลายของนโยบาย Work From Home อีกทั้งกองทุนได้รับการจัดอันดับ Morningstar 4 ดาว as of วันที่ 29 ก.พ. 2567 
• PRINCIPAL GREITs, PRINCIPAL iPROPEN: สามารถอ่านรายละเอียด Fund Fact Sheet เพิ่มเติมได้ที่ 
  https://www.principal.th/sites/default/files/fund-documents/Thailand%20Site/th_PRINCIPAL_GREITs_FFS.pdf 
  https://www.principal.th/sites/default/files/fund-documents/Thailand%20Site/th_PRINCIPAL_iPROPEN_FFS.pdf

Image

Image

Image

Source: FactSet as of 31 December 2023. Returns data is showing FTSE EPRA/NAREIT Developed index (global REITs) average cumulative total returns and excess returns over the MSCI World (global equities) and FTSE NAREIT Equity REITs (U.S. REITs) over the S&P 500 (U.S. equities) during the last 8 periods of rising real yields (an increase of at least 75 bps represented by the US 10-year TIPS) and during the 12 months after the peak of the rising rate period. Past performance does not guarantee future results. Indices are unmanaged and do not take into account fees, expenses, and transaction costs and it is not possible to invest in an index.

คำเตือน: Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.
พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ 
สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”
ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน
ผู้ลงทุนควรทําความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และ ความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GREITs กองทุนนี้ลงทุนกระจุกตัวในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ (Property Sector Fund) ดังนั้นหากมีปัจจัยลบที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุนดังกล่าว ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจํานวนมาก/ PRINCIPAL iPROPEN ลงทุนกระจุกตัวในประเทศแถบเอเชีย ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย/ PRINCIPAL GHEALTH กองทุนนี้ลงทุนกระจุกตัวในหมวดอุตสาหกรรม Healthcare ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจํานวนมาก/ PRINCIPAL GREITs, PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GHEALTH, และ PRINCIPAL GESG กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GOPP กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย /  PRINCIPAL GESG มิได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน การบริหารจัดการและการจัดทำรายงานของกองทุนรวมเช่นเดียวกับ SRI Fund / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL KEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเกาหลี ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย /บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ / ผู้ลงทุนควรศึกษาผลการดำเนินงานของหน่วยลงทุนแต่ละชนิดของกองทุนใน https://www.principal.th/th/mutual-fundth ก่อนตัดสินใจลงทุน / Morning Star Copyright @ 2024 บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสริช์ ประเทศไทย สงวนลิขสิทธิ ข้อมูลที่ประกอบในเอกสารนี้ : (1) เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัทมอร์นิ่งสตาร์ และ/หรือ ผู้ให้บริการข้อมูล (2) บริษัทขอสงวนสิทธิ์ในการทำซ้ำ หรือเผยแพร่ (3) บริษัทขอสงวนสิทธิ์ที่จะไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้อง ครบถ้วน และความเสียหายต่างๆ ที่เกิดขึ้นทุกกรณีจากการนำข้อมูลไปใช้อ้างอิง ผลการดําเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดําเนินงานในอนาคต