Fed ย้ำมุมมองไม่ขึ้นดอกเบี้ย และพร้อมลดดอกเบี้ยปีนี้ แนะนำทยอยสะสมหุ้นไทยมีปัจจัยบวกในอนาคต และ downside จำกัด

Image
0205


•    ผลการประชุม Fed ล่าสุดค่อนข้างเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์คือ คงอัตราดอกเบี้ย ส่งสัญญาณไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย และการลดอัตราดอกเบี้ยยังสามารถเป็นไปได้ โดยจะเกิดขึ้นครั้งแรกในปีนี้ แม้ว่า Fed ยังไม่สามารถระบุเวลาได้แน่ชัด สอดคล้องกับมุมมองและคำแนะนำของบลจ.พรินซิเพิลว่า การปรับลดดอกเบี้ยของ Fed ยังมีความไม่แน่นอนสูง ซึ่งจะส่งผลให้ตลาดหุ้นโลกมีความเสี่ยง และผันผวนมากขึ้น โดยเราได้แนะนำให้นักลงทุนกระจายการลงทุนในตลาดหุ้นไทยมากขึ้น ผ่านกองทุน PRINCIPAL DEF และ PRINCIPAL iDIV (อ่านเพิ่มเติม)
•    นักลงทุนสามารถอ้างอิงน้ำหนักในแต่ละกองทุนที่เราแนะนำได้ดังนี้ 
 

Image
05021


•    จากการประชุมล่าสุด Fed มีมติคงอัตราดอกเบี้ย 5.25 – 5.50% ตามคาดการณ์ อย่างไรก็ตามแม้ตัวเลขเงินเฟ้อในช่วงที่ผ่านมาเริ่มสูงขึ้นและเหนือกว่าตลาดคาดการณ์ แต่คุณเจอโรม พาวเวล ประธาน Fed ยังเชื่อว่าระดับเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะค่อย ๆ ลดระดับลงสู่เป้าหมายของ Fed ที่ 2 % โดยไม่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม นอกจากนี้ Fed ได้ระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในปีนี้แม้ว่าอาจจะยังไม่สามารถระบุเวลาได้แน่ชัด โดยตลาดยังมองจำนวนการลดดอกเบี้ยของ Fed ในปีนี้ที่ 1 – 2 ครั้ง (Source: CME: FedWatch Tool as of 2 May 2024)
•    เรามองว่าการกระจายความเสี่ยงพอร์ตการลงทุนไปที่ตลาดหุ้นไทยเป็นทางเลือกที่ดี เนื่องจากหุ้นไทยมีปัจจัยบวกเฉพาะตัวคือ การอนุมัติของงบประมาณปี 2567 ซึ่งเริ่มเบิกจ่ายได้ในไตรมาสนี้ และโครงการ Digital Wallet ที่คาดว่าจะเริ่มในช่วงไตรมาส 4/2567 จะสามารถช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจด้านการบริโภคภายในประเทศได้โดยตรง ขณะที่มูลค่าตลาด (SET Index) อยู่ในระดับไม่แพง คือ forward PE ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ประมาณ -1.7SD นอกจากนี้เงินลงทุนจากต่างชาติเริ่มไหลกลับมาซื้อหุ้นไทยมากขึ้น โดยในช่วง 1 – 30 เม.ย. 2567 นักลงทุนต่างชาติมียอดซื้อสุทธิ 3,913.66 ล้านบาท
•    เราแนะนำกองทุน PRINCIPAL DEF และ PRINCIPAL iDIV ที่มีนโยบายการบริหารแบบเชิงรุก เน้นสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐาน บริหารโดยทีมงานที่เชี่ยวชาญ โดยผู้จัดการกองทุนไทยสามารถแลกเปลี่ยนข้อมูลการลงทุนกับผู้จัดการกองทุนในหลายภูมิภาคเพื่อหานวัตกรรมการลงทุนใหม่ ๆ ที่จะสามารถสร้าง Alpha ได้ โดยกองทุน PRINCIPAL DEF มีผลงานโดดเด่นได้รับการจัดอันดับ Morningstar 5 ดาว (Source: Morningstar ข้อมูล ณ วันที่ 5 เม.ย. 67) และมีผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปี 3 ปี และ 5 ปีจัดอยู่ใน Quartile 1 ปัจจุบันกองทุนเน้นให้น้ำหนักการลงทุนในกลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว (เช่น โรงแรม สนามบิน) และกลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและการเร่งเบิกจ่ายของภาครัฐ (เช่น ค้าปลีก) 
•    นักลงทุนสามารถคลิก PRINCIPAL DEF และ PRINCIPAL iDIV เพื่ออ่าน Fund Fact Sheet กองทุนแนะนำ
 

Image
020503





คำเตือน: Principal Asset Allocation Plan เป็นบริการการแนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนแบบการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่าง ๆ (Asset Allocation) ตามระดับความเสี่ยงในการลงทุนของผู้ลงทุน โดยเป็นการพิจารณาและประเมินภาวะการลงทุน เพื่อการสร้างและปรับพอร์ตอย่างสมดุล และอาจจะพิจารณาและนำเสนอการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนหรือปรับพอร์ตลงทุนเป็นรายเดือน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและสอดรับกับภาวะการลงทุน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เปลี่ยนไปตามภาวะตลาดส่งผลให้สัดส่วนของแต่ละสินทรัพย์ที่ลงทุนมีการปรับเปลี่ยนไปจากสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม อาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงหรือต่ำไปกว่าที่ควรจะเป็น เพื่อให้สัดส่วนการลงทุนเข้าสู่สัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม Principal Asset Allocation Plan เป็นเพียงคำแนะนำของ บริษัทจัดการ ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามคาดหวัง ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจการจัดสรรการลงทุน (Basic Asset Allocation) ตามคำแนะนำของสำนักงาน ก.ล.ต.


พอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการสัดส่วนการลงทุน ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อลงทุนจริง ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด การลงทุนและโอกาสการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ประมาณการสัดส่วนการลงทุน ไม่ใช่การรับประกันหรือยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต/ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
คำอธิบายประกอบ Clients’ Portfolio Model 5 พอร์ตลงทุนแนะนำ 
สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “ปานกลางค่อนข้างสูง” แนะนำพอร์ตการลงทุน “Income” 
สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูง” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income” และ “Balance”
สำหรับผู้ลงทุนที่มีระดับความเสี่ยง “สูงมาก” ท่านสามารถลงทุนในพอร์ตการลงทุน “Income”, “Balance”, “Growth”, “Active Growth” และ “Global Growth”ทั้งนี้หากท่านผู้ลงทุนมีความประสงค์จะลงทุนในพอร์ตลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงสูงกว่าระดับความเสี่ยงการลงทุนของท่าน ท่านจะต้อง “ยืนยัน” รับทราบความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่ท่านได้เลือกลงทุน
 

ผู้ลงทุนควรทําความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และ ความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / PRINCIPAL GREITs กองทุนนี้ลงทุนกระจุกตัวในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ (Property Sector Fund) ดังนั้นหากมีปัจจัยลบที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุนดังกล่าว ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจํานวนมาก / PRINCIPAL GCF กองทุนนี้มีความเสี่ยงสูงและซับซ้อน ผู้ลงทุนควรขอคำแนะนำเพิ่มเติมจากเจ้าหน้าที่ก่อนตัดสินใจลงทุน  / PRINCIPAL GCF เป็นกองทุนรวมที่มีความเสี่ยงมากกว่ากองทุนรวมอื่น จึงเหมาะกับผู้ลงทุนที่มีความต้องการผลตอบแทนสูง และสามารถยอมรับความเสี่ยงจากการลงทุนได้ มากกว่าผู้ลงทุนทั่วไป / PRINCIPAL GREITs, PRINCIPAL GQE, PRINCIPAL GESG และ PRINCIPAL GCREDIT กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GOPP กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GIF กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในยุโรป อังกฤษ และอเมริกาเหนือ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL CHEQ ลงทุนกระจุกตัวใน emerging markets ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL GESG มิได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืน การบริหารจัดการและการจัดทำรายงานของกองทุนรวมเช่นเดียวกับ SRI Fund / PRINCIPAL VNEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเวียดนาม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / PRINCIPAL KEQ ลงทุนกระจุกตัวในประเทศเกาหลี ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน / กองทุนมีนโยบายลงทุนในต่างประเทศ กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไร จากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าทุนเริ่มแรกได้ / Morning Star Copyright @ 2024 บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสริช์ ประเทศไทย สงวนลิขสิทธิ ข้อมูลที่ประกอบในเอกสารนี้ : (1) เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัทมอร์นิ่งสตาร์ และ/หรือ ผู้ให้บริการข้อมูล (2) บริษัทขอสงวนสิทธิ์ในการทำซ้ำ หรือเผยแพร่ (3) บริษัทขอสงวนสิทธิ์ที่จะไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้อง ครบถ้วน และความเสียหายต่างๆ ที่เกิดขึ้นทุกกรณีจากการนำข้อมูลไปใช้อ้างอิง ผลการดําเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดําเนินงานในอนาคต