Principal Update: 11 May 2023

เงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอตัว ปูทาง Fed หยุดขึ้นดอกเบี้ย

• เงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) ในเดือน เม.ย. ขยายตัว 4.9% YoY ซึ่งลดลงจากเดือน มี.ค. และต่ำกว่าตลาดคาดการณ์ที่ 5% YoY ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) เติบโต 5.5% YoY เท่ากับคาดการณ์และต่ำกว่าเดือน มี.ค. เล็กน้อยที่ 5.6% YoY โดยราคาที่อยู่อาศัยยังเป็นปัจจัยที่มีน้ำหนักมากที่สุดต่อการเติบโตของเงินเฟ้อเดือนนี้
• เงินเฟ้อสหรัฐฯ โดยรวมแม้จะไม่ได้ปรับลดอย่างมีนัย แต่ก็เพียงพอที่จะเป็นข้อมูลช่วยให้ Fed ไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า โดยการคำนวณจาก CME FedWatch Tool ณ วันที่ 11 พ.ค. 2566 บ่งชี้ว่ามีโอกาสถึง 90.4% ที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ย และเพียงแค่ 9.6% เท่านั้นที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 0.25% ในการประชุมเดือน มิ.ย.
• แม้ว่า Fed จะมีแนวโน้มหยุดขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า แต่ บลจ.พรินซิเพิล มองตลาดอาจจะยังคงผันผวนจากเงินเฟ้อที่ยังไม่กลับลงมาสู่ระดับปกติ แนวโน้มการให้สินเชื่อที่เข้มงวดมากขึ้น ภาคธนาคารภูมิภาคในสหรัฐฯ ที่มีความผันผวน และโอกาสของการเข้าสู่เศรษฐกิจถดถอยของทางสหรัฐฯ เราจึงยังมีมุมมองระมัดระวังต่อการลงทุนหุ้นต่างประเทศ อย่างไรก็ตามเรายังชอบการลงทุนในตลาดหุ้นจีนจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ประกาศออกมาแข็งแกร่ง เช่น GDP ยอดค้าปลีก หรือ การผลิตภาคอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นผลจากการเปิดประเทศตั้งแต่ต้นปี โดยมีกองทุนแนะนำคือ PRINCIPAL CHEQ และชอบการลงทุนในยุโรปจากตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเช่น PMI ภาคบริการ โดยมีกองทุนแนะนำคือ PRINCIPAL EUEQ รวมถึงจากปัจจัยเสี่ยงที่กล่าวไปข้างต้น เราชื่นชอบการลงทุนในตราสารหนี้โลก เนื่องจากยีลด์ (YTM) ที่อยู่ในระดับน่าสนใจ ประกอบกับแนวโน้มที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะถดถอยในช่วงครึ่งปีหลังเป็นปัจจัยสนับสนุนที่จะทำให้ตราสารหนี้โลกปรับตัวดีขึ้น โดยมีกองทุนแนะนำคือ PRINCIPAL GFIXED

อ่าน Principal Update: 11 May 2023

^{คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทําความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และ ความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน / กองทุน PRINCIPAL CHEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวใน emerging markets ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย /กองทุน PRINCIPAL EUEQ กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวใน ประเทศฝรั่งเศสและอังกฤษ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย / บริษัทจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุน (Hedging) ขึ้นอยู่กับดุลย พินิจของผู้จัดการกองทุน / ผลการดําเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดําเนินงานในอนาคต}